Objectifs
Savoir identifier les axes clés de la valorisation des entreprises.
Acquérir les méthodes et les outils pour évaluer une entreprise.
Public
Dirigeants d’entreprises - Responsables de centre de profit - Investisseurs en capital - Toute personne qui dans le cadre de sa fonction est concernée
directement ou indirectement, par la question de l’évaluation des entreprises
Pré requis
Avoir de bonnes notions de lecture des comptes des entreprises et d'analyse financière ou avoir suivi le stage "Analyse financière : perfectionner ses
pratiques" (Code 41025).
Contenu
1. Méthodologie d'évaluation
les différentes phases
collecte et vérification des données
utilisation et interprétation du diagramme financier
contenu du rapport d'évaluation
2. Méthode patrimoniale
logique de l’approche patrimoniale
actif net réévalué
limites et intérêt de la méthode
Exercice : calculer l’actif net réévalué d’une entreprise
3. Méthode par l’actualisation des flux futurs (cash flows)
principe fondamental de la méthode de l’actualisation des flux disponibles (AFD)
quel flux futur retenir pour l’évaluation ?
flux disponible ou free cash flow
méthode de prévision sur la période prévisionnelle (court et moyen terme)
Cas pratique : bâtir le compte de résultat prévisionnel sur 3 à 5 ans d’un groupe coté en bourse
formule de l’actualisation
principe de la rémunération du risque
paramètres de l’actualisation
démarche de prévision en période perpétuelle (long terme)
actualisation des flux, ou calcul de la valeur actuelle
Cas pratique : évaluer le même groupe coté en bourse par la méthode de l’actualisation des flux disponibles et comparer la valeur obtenue à la
capitalisation boursière actuelle
4. Méthode des comparables (ou multiples)
principe fondamental de la méthode
quand et comment utiliser cette méthode
différents multiples utilisés
Cas pratique : évaluer le même groupe coté en bourse par la méthode des comparables
CD Rom d'auto-formation
Processus d'évaluation d'une entreprise
supports visuels pour accompagner la formation
quiz d'auto-évaluation
documents à télécharger
Points Forts
Personnalisation du stage : questionnaire préparatoire
Formation très opérationnelle : mise en pratique d’une méthode concrète aboutissant, en session, à l’évaluation d’un groupe coté en bourse
Partages d'expériences et d'expertises : un intervenant expert financier apporte des réponses précises aux questions relatives à la valorisation
d'entreprise et donne des outils d'évaluation
Accompagnement à la mise en oeuvre : CD Rom d'auto-formation
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