Objectifs
Évaluer les enjeux liés aux opérations de haut de bilan.
Etudier les méthodes d'évaluation d'entreprises.
Comprendre les montages financiers et cerner leur intérêt.
Public
Directeurs Financiers - Dirigeants d'entreprises - Responsables d'agences bancaires
Contenu
1. Optimiser la reprise d'une entreprise
identifier les acteurs et les opérations de haut de bilan : capital risque, capital développement, LBO, fusions...
comprendre les opérations de fusion-acquisition
déterminer les étapes, les outils, les acteurs de ces opérations
2. Identifier des stratégies capitalistiques
créer de la valeur pour l'actionnaire
trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes
comprendre le mécanisme de l'effet de levier
définir les principes de l'effet de dilution et de relution
3. Financer le développement par le capital
connaître les solutions existantes et leur fonctionnement : introduction en bourse, capital investissement, partenariats...
comprendre les mécansimes des quasi fonds propres : BSA, OCA, OBSA
sur quels critères choisir un type d'opération ?
4. Opérations de fusion, scissions, apports partiels d'actifs
effets des opérations de fusion sur les états financiers : réévaluation d'actifs, augmentation des fonds propres
regroupement des dettes et des actifs affectés (holding)
intégration fiscale, avantages et contraintes
conséquences sur l'actionnariat : sort des minoritaires, dilution
5. Évaluer une entreprise : les méthodes
méthode patrimoniale : logique, actif net réévalué, limites et intérêt de la méthode
évaluation par les cash flows : prévision des cash flows futurs, risque et taux d'actualisation, identification du goodwill
méthode des comparables
6. Optimiser la reprise d'entreprise par le LBO ou le LMBO
mécanimes d'une opération de LBO : société cible
étapes du montage : due dilligence, pools d'investisseurs, montage fiscal
assurer le financement : les sources de financement, l'effet de levier
suivi et sortie d'un LBO
CD Rom d'auto-formation
Processus d’évaluation d’une entreprise
supports visuels pour accompagner la formation
quiz d'auto-évaluation
documents à télécharger
Points Forts
Formation très opérationnelle : études de cas
Accompagnement à la mise en oeuvre : CD Rom d'auto-formation
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